药店数量增减不一，这些省份将成为并购“热土”？

　　2023年已过半，目前各大连锁仍然快马加鞭，努力地扩大门店的规模。

　　国家药监局发布的《药品监督管理统计年度数据（2022年）》显示，截至2022年12月31日，全国的药店数量为62.33万家，比2021年同期增加3.37万家，其中连锁的门店增加2.26万家，单体药店增加1.1万家。

　　2021年全国的药店数量为58.96万家，与增加2.94万家的2021年相比，2022年多增加4300家，继续保持增长的趋势，区别在于后者进入全国性并购阶段，即不再像以前局限于“大本营”和重点区域，而是直营、收购、加盟“三驾马车”（个别连锁还有联盟）并驾直驱，在全国各地开花。

　　不过毕竟有主次之分，未来拓展的重点目标还是那些市场潜力较大的省份。

　　这些省份值得关注

　　不管是政策环境还是市场环境，都有利于连锁药店的发展，近几年连锁率的不断提升也证明了这一点。从省份来看，目前连锁和单体药店有三种情况，一是连锁和单体药店的数量齐升，二是连锁增单体减，三是连锁的门店数少于单体药店。

　　从2014年7月一心堂上市掀起大规模并购浪潮开始，经过六大上市连锁、高济医疗、全亿健康、国大等大连锁9年的“跑马圈地”，并购了几万家门店，但完成对全国药店的整合还有很长一段路程。因此并购会继续，假如某个省的连锁药店和单体药店的门店数量同时增长，既意味着该省市场的扩容，也意味着可作为首选考虑的并购目标区域。

　　据《药品监督管理统计年度数据（2022年）》显示，连锁和单体的门店数量都有增长的有江苏、浙江、江西、广东、广西、云南、湖南、安徽、河南、陕西、山东、四川、河北、甘肃、内蒙古等。事实上，这些区域大部分近年来都是并购较为活跃的区域。

　　广东、云南分别是大参林和一心堂的大本营，虽然已形成一省独大之势，可在往年至今的拓展中，广东和云南始终都是大参林和一心堂拓展的重中之重。

　　截至2022年底，广东有连锁总部581家，同比2021年增加53家，门店增加5190家，单体药店同比增加1219家。一年就增加了6400多家的门店，这个市场不管是对“守土”的大参林，还是对已进入广东的益丰、高济医疗、一心堂（合作方式进入）等，都有较大的吸引力，而益丰也在未来三年的拓展计划中明确把广东列入其中。

　　像广西、河南、安徽等地，都经过激烈的大规模并购，且形成几大势力主导的竞争格局，但仍然有新的整合力量加入，如湖南的恒康进入广西、山东的漱玉平民收购河南的复生堂、大参林收购安徽的佳佳恒康等。

　　以广西为例，除了益丰，上市连锁老百姓、大参林、一心堂和健之佳都已进入，此外还有国大和本土的桂中、一心，外来者再加入战团似乎不智，但恒康的进入说明该区域仍可有作为。

　　截至2022年底，广西有23792家药店，连锁总部同比2021年底减少8家，但仍有226家，门店总数增加538家，即16637家，单体药店增加213家，达7155家，虽然增加的数量不多，但说明还有整合空间。

　　作为全国药店数量排第二的省份，四川的连锁率远高于广东，达86.15%，以前连锁门店普遍规模较小的情况也大为改善，平均门店规模约87家，不管从哪个角度来考量，四川都是不能错过的并购主战场。

　　未来争夺拓展空间

　　已在新三板上市的恒康，除了毗邻广西有地利之便外，当然看中的还有广西的发展空间。

　　云南也是属于连锁、单体的门店双增的省份，2022年全省的门店数23117家，2022年有连锁总部123家，门店增加881家，总门店数13417家；单体药店增加54家，总门店数9700家，占比52%。由此可见，云南还有一定的并购空间。

　　不过，多年来加入云南并购战的只有国大，其他大连锁至今没有进入，经济消费水平是一大原因，另一大原因是没有太大的拓展延伸空间。大参林进入河南则不同，周边可供拓展空间较大。以河南为中心，大参林至今已延伸至陕西、安徽、重庆等地。

　　从总体来看，各省的连锁率在2022年绝大多数都得到进一步提升，而且有许多出现连锁升单体降的势头。通常这些省份的药店经营者对并购相对更加认可一些，这是比较有利的一大因素。2022年，连锁增单体减的省份有浙江、福建、湖北、山西、河北、辽宁等。

　　福建、山西都是近年来并购比较热门的省份，如漱玉平民去年第一季度从众友健康手中购买了150多家门店，两省的共同特点是连锁率都较低，分别为43.38%和44.13%，低于全国平均水平十几个百分点。山西与福建不同的是连锁规模相对大一些，这也是并购需要考量的因素之一，山西的连锁平均门店规模为63家，福建为41家，这意味着前者的并购对当地市场的整合效率相对较高。

　　湖北历来是兵家必争之地，连江西的昌盛很早也加入了战团，湖北也是益丰未来三年拓展的重点之一。在各种并购势力的角逐下，2022年湖北的连锁总部增加了8家，门店增加500家，总门店数达11974家。单体药店的总数虽然下滑，只减少189家，但基数大，有10156家。不管是从地理位置还是从市场容量来考量，湖北并购的价值和空间都相对较大。

　　对药店而言，“投资不过山海关”的魔咒已被打破，东三省可谓并购后期的“热土”。除了已把成大方圆收入旗下的国大药房，上市连锁中的大参林、漱玉平民和健之佳已加入这片黑土地的竞争，在现阶段，大多以收购为主，直营为辅。

　　总体来看，辽宁、黑龙江和吉林的门店数都不少，截至2022年底分别为26168家、22627家和15554家，连锁总部分别为300家、271家和279家。从药店的总量来看，吉林比辽宁和黑龙江要低一个档次。

　　耐人寻味的是，2022年底辽宁和黑龙江的连锁总部同比2021年底分别减少9家、8家，门店总数分别增加153家和536家，连锁率分别增加0.72%、1.72%，这说明黑龙江的整合速度大于辽宁，换句话说，黑龙江的并购竞争激烈程度大于辽宁。

　　吉林是东北三省中唯一单体药店数量上升的省份，2022年底同比2021年底增加267家，总数8887家。该省的连锁率只有42.86%，同比2021年仅上升0.08%。吉林的平均连锁规模比辽宁和黑龙江也差一大截，只有20家左右，而辽宁和黑龙江分别为55家和44家。显然，从并购效率和速度考量，应优先考虑辽宁和黑龙江。

　　根据实际各有侧重

　　是否连锁减单体增的地区就不适合作为优先考虑的并购目标呢？答案当然是否定的，重庆当下就是一心堂、健之佳和大参林都相中的目标之一。截至2022年9月底，健之佳的重庆门店数为318家（收购51家），比其同期四川的门店数多145家。

　　重庆是全国少数连锁减单体增的区域之一，截至2022年底，重庆有连锁总部110家、门店8326家、单体药店10158家，共18484家，连锁率45%。与2021年同期相比，连锁总部增加1家，连锁门店减少74家、单体药店增加822家。

　　重庆的单体药店和湖北单体药店的数量较多与当地批发企业较多有关，据《药品监督管理统计年度数据（2022年）》显示，重庆和湖北的批发企业分别为807家和696家，位居全国各省前列。而药店数量最多的广东省，批发企业高达1460家，全国过千的仅此一家，比第二位的四川多519家。

　　不过，近几年大城市随着经济和人口的增长，所产生的虹吸效应越来越强烈，自然也包括药店在内。截至2022年底，重庆常住人口高达3200多万，比2021年增加3.5万人，增速高于全国平均水平0.07个百分点。2023年上半年重庆GDP达1.43万亿元 同比增4.6%。立足于未来，尽管在重庆拓展可能会相对慢一些，但其空间巨大、前景广阔。

　　有的省份已经进行过大规模的并购，且有大连锁已占据主导地位，似乎已没有多少拓展空间，但数据显示并非如此。以河南为例，高济医疗收购的连锁药店超过10家，门店总数1300多家；本土第一大连锁张仲景的门店覆盖全省百多个县域，门店总数为2000多家；大参林在河南大参林和漯河大参林的基础上，又把佐今明纳入旗下。

　　即便如此，去年河南的连锁总部增加了2家为393家，连锁门店增加1143家，门店总数为17030家。单体药店2022年底同比2021年底增加914家，达15310家，因此药店的整合还将继续。与河南相似的还有安徽，来自江西、正在发力拓展安徽市场的昌盛，已成为当地一股不可忽视的新势力。截至2022年底，安徽有302家连锁总部、连锁门店12869家，单体药店9498家——在并购相对充分的省份，加盟的发展空间依然巨大。

　　2023年7月4日，达嘉维康发布公告称，控股子公司宁夏德立信医药有限责任公司拟收购银川美合泰医药连锁有限公司100%股权。美合泰有132家门店、去年销售额近2亿元。去年7月，达嘉维康以1.44亿元收购了拥有154家门店的夏德的51%股权，此次再度出手，对宁夏市场志在必得。

　　截至2022年底，宁夏全省有5514家药店，连锁总部59家、门店3561家，连锁率64.58%。因体量不大，且地处偏远，多年来一直远离并购“战火”。作为上市公司“新秀”，达嘉维康避开各大资本逐鹿的主战场，“剑走偏锋”全力进军宁夏，可收“奇兵”之效。