“戴菲”药店圈 7大趋势预测推动行业转型

“没有暴风雨的时候，忠实的妻子。”这首诗非常恰当地描述了2021年的中国药坛。2021年是我国“十四五”规划的开局之年，医药零售行业在多个重要维度上实现了突破，其中有一些是突破性的：“双通道”新政明确将零售药店纳入谈判药品供应和保险体系，药店首次在政策层面与定点医疗机构平起平坐；“长处方”解决了药店承办处方外流盛宴的处方难问题；对“互联网医保”的认可，意味着医疗电商有了稳定的助推器；海南处方药网上销售试点，意味着即将在全国范围内实施；年内，主要上市连锁企业已重启并购。a扩张计划并取得显著成绩，显示出行业内流通的蓬勃力量；在药店人的积极努力下，之前令行业担忧的国家集中采购、医保个人账户改革等不良影响降到了最低.

与往年相比，2021年药品零售业发生了很大变化。这些变化不仅体现在行业收入规模和增速上，也体现在监管理念和行业生态的微妙之处。可能不像以前那样轰轰烈烈，惊天动地，但正是春风化雨为雨，润物细无声，从根本上推动了变革和转型，这对于未来医药零售行业的长期高质量发展显然是极其重要的。

在经历了增速下滑的挑战和疫情的严峻考验后，借助新的行业环境和政策，医药零售行业在2022年开始重组，开启新一轮增长。——的增速不仅是同比增长，更是可持续的高质量增长。

　　重构格局：万家药店争头彩

拥有1万家门店是所有连锁药店的“中国梦”，有望在2022年成为现实。但悬念在于：第一批“万家俱乐部”中有几家连锁店，万家药店对医药零售行业的生态和未来发展有何影响？

从2021年前三季度的结果来看，大连锁中门店数量最多的是唐艺昕，但离老百姓和全国药店并不远。截至2021年9月底，唐艺昕共有8，356家门店(均为直营店)；老百姓拥有8163家门店，但截至12月底，老百姓已宣布收购并持有湖南怀仁健康及650多家门店，不包括其他并购；a项目第四季度，门店总数已达8813家。据国药集团统计，截至2021年11月底，郭达药房旗下社会零售药店超过8800家。换句话说，目前在头部连锁中，老百姓的门店数量和国药几乎持平，其次是唐艺昕，但直营店数量领先。

目前最有可能率先进入“万家俱乐部”的是老百姓。一是全国22个省份布局了老百姓，在扩省、并购调整上走在前列；一、目标的整合与拓展等。这样可以省去很多繁琐的事务；第二，老百姓作为一个上市链条，受到资金驱动、市值管理等因素的影响。并有加速扩张和赢得规模的动力，尤其是并购；a、重组一直是中国资本市场的热点；第三，老百姓是第一个提出每年增加2000家门店目标的头部连锁。早在2020年，其秘书长在接受采访时就表示，未来三年，将保持每年约2000家新店的增长速度，包括直营店、M & ampa店和加盟店。第四，从老百姓果断采取行动，让怀仁健康起来，到2020年底获得世界银行10亿元长期贷款来看，扩产准备充分，有长远打算。

2021年前后，大参林、益丰等连锁也表示，将在年内扩大每年2000家门店的目标

随着“万药房”的出现，药品零售的市场结构也在重构。中国有东北、华东、华北、华中、华南、西南、西南七大区域，其中华东、华中、华南、西南已被上市链隔开。相对而言，东北、华北、西北仍处于“群龙无首”阶段，领导者优势不突出。其中，东北地区人口锐减，西北地区经济发展相对缓慢，领导人缺位是最明显的特征。这些相对薄弱的区域也是未来最具活力扩张的目标区域。“万家药店”的成功很大程度上取决于这些领域的进退。国药、大神林、舒雨平民等连锁在这些领域都有重大动作。

重组格局包括三个层面：一是百强药店等行业排名会发生变化。门店数量也意味着销售规模，一些连锁药店的格局在扩张速度逐渐加快后会发生变化。第二，地区格局可能发生巨大变化。特别是在头链现有“势力范围”的周边省份和东北、华北、西北三大“空白区”，综合考虑扩张成本、运营成本和影响力，除战略布局外，头链首选周边省份。唐艺昕上市后的发展历程与健之佳上市后不久的扩张战略如出一辙：以云南为大本营，优先考虑桂、渝、川等周边地区。区域链之间甚至头链之间也很有可能会出现强强联合或者“快鱼吃慢鱼”。

　　重构服务：专业特色扛大梁

相比往年专科服务水平较低，更侧重药店的品种和品类特点，店员有专业知识，执业药师值班，提供“诊室医生”和免费煎药，现在药店的专科更多体现在服务模式和经营模式的专业化。通过医保定点、上门慢、DTP药房、双通道等特色模式，一方面可以充分满足客户需求，另一方面可以与时俱进，应对国家政策的变化。以老百姓为例。截至2021年9月底，百姓营销网络已覆盖22个省级市场和140多个地级以上城市，门店数8163家，其中直营店6055家，加盟店2108家。直营门店中，医保门店占87.37%，院侧门店占10%，专科门诊425家，DTP药店145家，其中双通道合格DTP药店93家。

它是专业药店的基础。2021年，零售药店行业将摆脱增速放缓，回归增长曲线。医药零售行业的政策和环境在改善，尤其是长处方、“双通道”等利好政策的落实，其实都归功于药店的专业能力越来越过硬、经营越来越规范。此外，整合了互联网、大数据等新技术的药店，功能更强大。如果药店不专业化，新零售、O2O等创新业务就是空中楼阁。

　　重构业务：线上业务暴涨

以O2O、B2C为代表的线上业务正在快速崛起，其增长势头远超线下，即将在2022年重构确定性增量。O2O是网商火的主要形式。一是得到国家的大力支持和肯定。二是受疫情影响，人们消费转向互联网，O2O销量暴增，收入快速增长。连锁布局早，投入大，即使在最低迷的时候，也没有放弃线上业务。

益丰药房涉足线上业务比较早。2013年，它在医药开始了电子商务业务。2016年成立电商业务集团，2019年升级为新零售业务集团。有B2C、O2O、CRM、互联网医疗、处方流通、电商科技等新零售业务线。以CRM、大数据为核心，互联网医疗、处方流转创新。积极推进构建基于会员生态、线上线下融合发展、大数据、互联网医疗、健康管理的医疗零售新模式，积极开展慢性病管理、线上诊疗、线上线下相结合的健康管家和家庭医生服务。截至去年上半年，线上O2O门店超过5050家，线上收入同比增长94.56%。O2O收入占比67.02%，同比增长139.89%。

线上线下融合是药店区别于医疗电商的优势。截至2021年上半年，唐艺昕O2O业务门店数为7298家，占门店总数的90.62%，基本实现全覆盖，O2O业务占电商业务收入的78.33%。或许正因为如此，京东健康、阿里健康等医药电商巨头纷纷收购或投资实体药店。各大连锁店线上业务的发展路径趋于同质化，业务重心主要依赖其他电商或第三方平台，这也是重组线上业务的隐忧之一。上市新贵舒宇平民拥有2077家O2O门店，去年上半年O2O业务量同比增长182.9%，其中第三方B2C、第三方O2O和自建平台的交易额分别占31%、61%和8%。显然，自有O2O业务占比太低，发展主动权受到他人制约，流量容易收割。2022年，这种情况急需改变。

　　重构模式：多元化王者归来

商务部多次发文明确，鼓励零售企业特色发展，专业化、专业化，满足多层次健康消费市场需求，支持医药零售连锁企业专业化、多元化发展。可以预期，随着新技术、新场景的赋能，药店的多元化、特色化发展将是未来发展的主题，也是各级连锁努力破局的新增长点。

自有品牌是目前药店多元化的主要模式。与往年的药品代工不同，头链新品牌是药房创新、产品和运营升级的产物。药店充分利用自身无形资产，参与从市场调研、产品研发到价格确定、定制生产的全过程，掌控药品定位、质量、价格、渠道、服务的方方面面。自有品牌可以有效增加利润，强化药店的品牌效应，满足线上线下一体化经营的需求，带动其他药品销售。自有品牌的销售增长率比一般业务高几倍。2021年前三季度，普通人自有品牌销售额达13.7亿元，同比增长75%。上半年，舒雨平民的自有品牌销售额同比增长74.72%，占零售总额的8%以上。“试水”在短时间内取得了显著成效，2022年自有品牌将异军突起。

针对处方外流的出路，互联网医院也是连锁多元化发展的重点领域。四大老牌上市连锁都在互联网医院有动作。林依托茂名市综合门诊部作为线下实体开办了第一家互联网医院，并获得广东省互联网医院牌照。同时在海南成立了互联网医院，完成了团队架构的搭建、平台准备和系统开发。益丰药房在海南设立了全资子公司益丰互联网医院和益丰远程诊疗中心，其中益丰远程诊疗中心为实体医疗机构，益丰互联网医院是基于益丰远程诊疗中心应用的互联网医疗机构。两个机构

健之佳是药房多元化最成功的探索者。健之佳在以医药零售为主要业态的基础上，开设了便利店、中医诊所、社区诊所、体检中心等多种健康连锁店。200多家智家便利店成为云南最大的便利店品牌。涵盖多种门店类型的组合拳，打造了多元化的社区健康服务生态圈：在健之佳健康体检中心定期体检，在健之佳诊所就医，在健之佳连锁药店购药，在健之佳便利店购买日用品.这种专业化、服务化、下沉式的社区场景服务形成了强大的粘性品牌效应，奠定了健之佳“门店类型多元化、服务专业化”的竞争优势。

2022年药店多元化团队中，唐艺昕是绝对主力。其宜信便利店4个月就达到了100家的规模，并与云南省体育彩票管理中心签署了战略合作协议。去年年底，它在云南省开设了美容护理旗舰店。虽然有量的差距，但在多元化的道路上，从零售药店到便利店、药店，唐艺昕和健之佳作为同省同行，越来越有CP感。

向上游产业链发展也是药房多元化的应有之义。新塘利用优质中药材的独特资源，总部设在云南，专注于中药发展。它参与了从中药材仓储、饮片加工、批发、医疗机构供应、零售的全产业链。2017年至2020年，零售端中药收入将从6.6亿元增长至11.2亿元，三年增长近70%。2021年上半年同比增长40.6%。其全资子公司成为云南省中药配方颗粒试点生产企业后，已完成部分配方颗粒备案并获得临床批准。中药有望成为银杏堂新的特色品类和新的业绩增长点。

对于药店来说，多元化是第二次回报，也是王者的回报。一是时机、产品、供应链成熟；第二，药店的实力已经不是以前了。门店多达7000-8000家，忠诚会员数千万，购买力强劲。再加上药店O2O的逐步完善，电商合作伙伴包括美团、饿了么、京东。COM的家，天猫和拼多多，还有自己的app、微商城和小程序，可以说是天时地利人和。

　　重构资本：资本退潮消影响

2022年最大的行业变量来自行业外，首当其冲的就是PE/VC等外部资本的退潮是否会造成“蝴蝶效应”，给刚刚复苏的医药零售行业带来一些潜在的不利影响。行业要未雨绸缪，及早应对，即使不可避免，也要将影响降到最低，实现“软着陆”。

2016年中国医药零售行业迎来了一波资本热潮，这是由以高旗资本和基石资本为代表的PE/VC发起的。高集医疗和全一健康分别通过快速和持续的并购成立。此后，四家上市连锁企业、工业企业和互联网公司加入了并购；一场战役又推动了门店估值持续上涨。它随后对市场的影响花了两年多时间消化，直到2021年新一轮并购。2021年5月，基石资本宣布将其持有的1亿股健康股全部转让给一家大型知名私募股权投资机构，创下最大并购规模；近年来医药零售领域的一个案例。为了打造整个十亿的健康，基石资本投入了30多亿元，在运营、管理、资源等方面都消耗了大量的人力、财力。据报道，1亿元的健康收购方是被称为“华尔街收购之王”的国际PE巨头KKR。虽然吸引了人们的想象力，但还是实现了平稳过渡。

不同于资本对行业的长期战略投资，最终目的

近年来，国家药品零售行业的新政策温暖频繁，疫情等因素客观上促进了行业的全面复苏和稳定发展。

国家鼓励和支持头链做大做强的政策意图明显，尤其体现在商务部2021年10月28日发布的《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》号公告中。03010提出“到2025年，培育5-10家500亿元以上专业化、多元化医药零售连锁企业，百强医药零售企业年销售额占医药零售市场总量的65%以上；药品零售连锁率接近70%。”其中，5-10家连锁药店营业收入超500亿元，百强药店市场份额为65%，连锁率为70%，对未来五年整个行业的发展具有重要意义。

商务部发布《意见》，确定了未来五年我国医药零售行业发展的主调：规模化、层次化、专业化、多元化、高质量发展。一系列敏锐的政策可能抓住了商机，调整了发展战略，加快了扩张步伐，提高了收入增速，冲刺500亿。目前最有希望冲刺500亿元营收的是唐艺昕、益丰药房、老百姓、大参林、郭达药房。据测算，2021年四大老牌上市连锁经营收入预计超过150亿元，以2021年预测值为基础，2025年营收将达到500亿元，年均增速超过30%，明显高于上市连锁的年均增速。

近年来，随着头部连锁的激烈扩张，以及药店的日益精细化管理，我们对一些龙头公司冲刺500亿元持谨慎乐观态度。一方面，目前各大连锁店的快速扩张已经开始。2021年前三季度益丰药房、大参林、唐艺昕、普通人增速明显高于前两年，2012年至今处于增速峰值，未来三年仍将保持相对较快的增长。另一方面，近年来，上述连锁单店收入保持稳定增长。由于门店数量主要体现扩张能力，单店产出体现精细化管理能力，门店扩张和单店产出共同决定了连锁营收和利润的增长预期。预计2030年头部连锁大参林和益丰药房的营收规模有望达到700亿元左右，2030年唐艺昕和老百姓的营收规模将接近500亿元。

冲刺500亿元，一方面要通过开新店、并购、　　重构政策：多重利好待释放联盟等形式加快扩张，积极探索政策发展、改革存量、激活增量、注入新量的多元化模式，另一方面期待国家出台更多优惠政策支持和促进药店发展。相关部门在促进处方外流、打开处方药线上大门、扩大双通道药店圈子等方面潜力巨大。还有很大空间支持药店等中小企业平台化、数字化转型，给予资金、税收、补贴等金融金融优惠政策。

加盟

随着新冠肺炎疫情防控常态化，2022年给药店带来了机遇和挑战。疫情不仅改变了消费者买药的习惯，也提高了人们的医疗健康和公共卫生意识。这也让人们重新认识到药店的重要作用。对于药店来说，一方面要抓住商机，积极调整结构品类，确保防疫用品稳定供应；另一方面，以此为契机，加强专业服务，提升竞争力，逐步树立药店的品牌形象和口碑。

2021年，我们将为过去一年每一位辛勤工作的药商点赞、鼓掌。展望2022年，祝坚守行业的药店人新的一年。

重建后，还是为了新的