默沙东大涨45.01%夺冠！阿斯利康守擂失败

　　近日，随着各大跨国药企2023Q2财报的发布，默沙东、阿斯利康、罗氏、诺华、赛诺菲、诺和诺德、礼来等7家跨国药企在中国的“成绩单”也随之浮出水面。除赛诺菲外，其他跨国药企2023H1在中国的营收均实现正向增长，默沙东、诺华、诺和诺德较去年同期相比增速均达两位数。

　　2023上半年默沙东在中国的营收达35.81亿美元，同比增长45.01%，超越阿斯利康排名第一。阿斯利康一直是在华表现最好的跨国药企，多年蝉联中国区营收第一，虽然医保谈判和集采产生的降价压力，让阿斯利康2023上半年在华业务不敌默沙东，但中国市场未来仍是阿斯利康重要的增长引擎。

　　2023上半年跨国药企中国业绩

　　注：（1）汇率换算（参考2023年8月14日汇率）：1美元=0.8774瑞士法郎、1美元=0.9136欧元、1美元=6.8099丹麦克朗；下同；（2）同比增长按固定汇率计算统计。

　　默沙东

　　2023上半年默沙东制药业务总收入261.79亿美元，同比下滑3%。中国是默沙东全球表现最好的区域，总收入达到35.81亿美元，与去年同期相比大幅上涨45.01%。

　　默沙东2023H1制药业务各地区营收情况

　　来源：默沙东官网

　　默沙东中国区收入的快速增长，主要得益于宫颈癌疫苗——4价HPV疫苗、9价HPV疫苗的持续放量。2023上半年，GARDASIL / GARDASIL 9全球销售额达44.3亿美元，同比增长41%，这主要受到中国需求增加的推动。

　　同时，抗巨细胞病毒感染药物来特莫韦 （Prevymis）2022年5月在中国获批上市后，至今仍保持持续增长。此外，两款降糖药物磷酸西格列汀片（捷诺维/Januvia）和西格列汀二甲双胍片（I）（捷诺达/Janumet）在2023上半年表现不错，在中国的销售额占全球总销售额的14%。

　　阿斯利康

　　2023上半年阿斯利康总收入222.95亿美元，同比增长4%，其中中国区营收为30.43亿美元，同比增长7%，约占阿斯利康总收入比重的14%。由于医保谈判和集采产生的降价压力，2023上半年阿斯利康不敌默沙东，在中国区收入低于默沙东，退居跨国药企中国区营收排行榜的第二位。

　　阿斯利康2023H1各地区营收情况

　　来源：阿斯利康官网

　　阿斯利康在2023Q2的财报中提到，受纳入中国医保目录影响，三款抗肿瘤药物奥希替尼（Tagrisso）、奥拉帕利（Lynparza）、沃利替尼（Orpathys）在中国区需求的增加与降价影响相抵消，其中奥希替尼（Tagrisso）和奥拉帕利（Lynparza）在新兴市场的销售额分别增长13%、23%。除此之外，治疗肾性贫血药物罗沙司他（Roxadustat）在2022年医保续签后，在中国区销售增长明显，总收入增长46%（按CER计算为57%），达到1.37亿美元。

　　受中国集采大环境影响，美托洛尔（Seloken）2023上半年销售额大幅下降，仅3.43亿美元，同比下滑20%。经历集采后的布地奈德（Pulmicort），如今在中国市场份额已趋于稳定超过12个月。

　　罗氏

　　2023上半年罗氏制药业务总收入258.5亿美元（226.81亿瑞士法郎），同比增长8%。其中在中国区的制药业务收入17.15亿美元（15.05亿瑞士法郎），同比增长3%，占罗氏全球制药业务收入的6.6%。

　　罗氏2023H1各地区营收情况

　　来源：罗氏官网

　　罗氏在中国的营收增长了3%，主要受Tamiflu、Perjeta、Xofluza、Actemra/RoActemra和Polivy的推动。值得一提的是，罗氏“新三架马车”重要成员之一的HER2新表位抗体Perjeta（帕妥珠单抗）保持体量前三，2023H1全球营收23.73亿美元（20.82亿瑞士法郎），同比增长9%。而包括中国在内的国际区营收为9.08亿美元（7.97亿瑞士法郎），同比大涨20%。

　　相比之下，罗氏的“老三驾马车”持续遭受生物类似药的强烈冲击，销售惨淡。2023上半年，三个品种在国际区销售额均下滑超过两位数，其中Avastin（贝伐珠单抗）下滑10%，Herceptin（曲妥珠单抗）下滑14%，MabThera/Rituxan（利妥昔单抗）下滑13%。

　　诺华

　　2023上半年，诺华销售收入达到265.75亿美元，同比增长8%。其中在中国市场的销售收入为17亿美元，同比增长11%，占诺华全球总收入的6.4%。

　　诺华2023Q2业绩表现

　　来源：诺华官微

　　赛诺菲

　　2023上半年赛诺菲总营收为221亿美元（201.87亿欧元），同比增长4.4%，其中中国区收入16.86亿美元（15.40亿欧元），同比下滑4.5%，主要归咎于年初新冠疫情导致起步缓慢，以及集采降价带来的影响。分季度来看，赛诺菲中国区收入2023Q1下滑14%，2023Q2增长6.3%。

　　赛诺菲2023H1各地区营收情况

　　来源：赛诺菲官网

　　赛诺菲的拳头产品度普利尤单抗（Dupixent）2023上半年在全球销售收入为53.39亿美元（48.78亿欧元），在世界其他地区（除美国和欧洲外地区）销售收入为6.67亿美元（6.09亿欧元），无论是全球还是世界其他地区的销售额增长均超过30%。其中，在世界其他地区的销售额增长主要由日本和中国等地区拉动。甘精胰岛素（Lantus）2023上半年在世界其他地区的销售额下降25.2%，主要是在中国区受集采的影响，产品大幅降价所导致。

　　诺和诺德

　　2023上半年，诺和诺德总营收达到158.1亿美元（1077亿丹麦克朗），同比增长30%。其中，中国区收入13.11亿美元（89.28亿丹麦克朗），同比增长12%，占诺和诺德全球收入的8%。

　　诺和诺德2023H1各地区营收情况

　　来源：诺和诺德官网

　　2023上半年，诺和诺德的GLP-1产品在中国表现亮眼，销售收入同比暴涨97%。司美格鲁肽是诺和诺德目前最核心的产品之一，2021年司美格鲁肽注射剂（Ozempic）在中国上市后，销售额一直保持高速增长。2023上半年，司美格鲁肽注射剂（Ozempic）在中国销售收入3.25亿美元（417.41亿丹麦克朗），同比增长154%。而司美格鲁肽的口服制剂Rybelsus在2023上半年销售收入约0.1亿美金（0.67亿丹麦克朗），同比增长204%。

　　除此之外，门冬胰岛素（NovoMix）、德谷胰岛素+门冬胰岛素（Ryzodeg）、门冬胰岛素（NovoRapid）、利拉鲁肽（糖尿病）（Victoza）等品种2023上半年在中国的销售额均超过1亿美元。

　　诺和诺德2023H1重点品种销售情况

　　礼来

　　2023上半年，礼来总营收为152.72亿美元，同比增长7%；其中中国区收入7.72亿美元，同比增长2%，占礼来全球收入的5.05%。

　　礼来2023H1各地区营收情况

　　来源：礼来官网

　　替尔泊肽是礼来的拳头产品，是礼来首款获批的GLP-1R/GIPR双重激动剂。2022年5月在美国获批糖尿病适应症后，替尔泊肽至今上市刚满一年已斩获14.62亿美元的销售额，有望向礼来2023年营收产品TOP5发起冲击。

　　替尔泊肽国内研发详情

　　来源：米内网一键检索

　　2023年2月6日，礼来的替尔泊肽在中国III期临床试验取得积极结果，达到主要终点和所有关键次要终点。这是在III期临床试验中首个将体重平均降低超过20%的在研药物。在国内，该产品已于2022年9月提交上市申请（适应症：糖尿病），目前已完成新报任务的技术审评，有机会在本年度获批上市。

　　资料来源：米内网数据库、企业财报等