医药板块行情随医药政策出现变动

　　今年的医药板块行情是不错的，因为有不少的医药股在一季度翻倍，但伴随医药板块好表现的是，这一年的医药政策也有不少变动，医患冲突也到了一个历史时期的最顶峰。

　　从药品研发的立项就要开始考虑诸多事项，品种、招标、定价、目录等等环节的背后都是围绕着争夺医生手里的那支笔展开的。以药养医决定了医药行业的整个游戏规则，在给医生带来大笔灰色收入的同时也把医生推到了医患冲突的最前沿。如果以药养医不根除，政府该承担的投入不到位，将来只会有更多的医生被伤害。在早期改革开放过程中，相关部门为甩包袱抛出了“以药养医”政策。十八届三中全会后，无论未来出台怎样的改革方案，我都坚信以药养医的现状必须改变，在这个受政策影响极大的行业中，诸多企业行为都或多或少受制于以药养医。

　　未来医药企业的竞争就在于谁能生产出临床上不可替代并符合经济学原则的药物，因为能够做到这一点的企业意味着可以不依赖回扣，而靠的是真正满足患者的刚性需求。随着年底新版GMP对无菌药物制剂的大限临近，中国医药行业的竞争门槛越来越高了。过去的二十年，很多小企业靠着当家人的胆略和魄力，靠着一个拳头产品快速发展，就像一架飞快的独轮车抓住了时代的机会发展起来。但是那个时代过去了，未来二十年，靠的已经不是企业家个人的能力和魅力，也不能再靠单一产品打天下了。

　　独轮车必须发展成具备高效率的研发体系、强有力的营销体系和深谙中国国情的政府事务能力的航空母舰。企业家本身固然重要，但更应依靠整个军团去竞争，未来企业之间的竞争更像是平台对平台、体系对体系的对决。从这一点出发，什么样的医药企业将来更有价值，大家是不是心里有数了呢？现在还在依靠着单一产品和满足以药养医潜规则，而未能发展成平台型的企业，我个人不建议压重仓持有。

　　随着医药政策的变化，医药行业一定会受到一定影响，医药板块行情的变动也是反应了这一点。时代会变，随着政策，医药行业的利益格局也要重新划分了，投资策略必须要改变。