太阳制药$40亿并购交易完成，兰伯西将退市

2015年3月25日讯/生物谷BIOON/--印度太阳制药（SunPharmaceutical）近日宣布，40亿美元并购印度仿制药商兰伯西（Ranbaxy）交易已顺利完成。该笔交易使太阳制药一举成为印度最大的制药公司，同时缔造出全球第5大仿制药生产商，年收入预计将达到42亿美元。该笔交易也是去年亚太地区最大的医药板块交易。太阳制药表示，收购兰伯西预计将使公司在未来3年内产生2.5亿美元的协同效益。而随着并购交易的完成，兰伯西将从印度股票交易所退市。
该笔交易对日本药企第一三共制药而言是一个败笔，该公司于2008年耗资46亿美元收购兰伯西大部分股权，通过建立全资子公司开始大举进军仿制药市场，同时寻求全球规模的新成长机会。但之后兰伯西因生产缺陷和伪造数据等问题，被FDA进行了数年的惩罚性制裁，下属2家工厂生产的30多种药品被禁止出口美国市场同时其中一家工厂生产的药品被FDA停止审查。第一三共之后承诺整改，决意让兰伯西恢复光泽，但之后的进展并不如意，而第一三共显然也失去了信心，最终在去年4月，同意40亿美元折价将兰伯西抛给太阳制药，第一三共董事长TakashiShoda最终自吞苦果引咎辞职。该事件也再次突出了印度制药业挥之不去的质量问题。
而关于此次并购，太阳制药在一份声明中表示，此举将使公司涉足兰伯西强大的全球影响力和制造能力，并购完成后将拥有47家工厂，遍布五大洲，业务将遍及65个国家；该笔交易还将显著扩大其研发能力和全球市场中的产品组合及市场深度，尤其是在新兴市场。此外，该笔交易还将提高太阳制药的战略灵活性、寻求合作伙伴及开展并购的能力。
目前，在全球仿制药市场中，太阳制药的表现好于行业平均水平。根据相关数据，截止2014年12月的12个月内，该公司毛利率维持在76%（行业平均为62%）、营业利润率为32%（行业平均为19%）、净利润率为20%（行业平均为12%）。太阳制药董事长IsraelMakov表示，该笔交易将极大地提升该公司在全球仿制药市场的领导者地位。
英文原文：SunPharmacompletesRanbaxymerger;sharesjump
SunPharmaestimates$250millionsynergiesinthreeyearsofRanbaxyacquisition
Mumbai:SunPharmaceuticalIndustriesLtdonWednesdayannouncedtheclosureofthemergerdealwithRanbaxyLaboratoriesLtd,estimating$250millionsynergiesinthreeyears.
On6April,India’slargestdrugmakerSunPharmahadagreedtobuyRanbaxyfor$3.2billioninstockinadditiontoassuming$800millionofdebt,makingittheworld’sfifthlargestmakerofgeneric,oroff-patentdrugs.
SharesofSunPharmaroseasmuchas2.4%inintra-daytradeonWednesday,whilethoseofRanbaxyjumped2.1%.
Anoperationalblueprinttoachievesynergiesthroughvalue-creationacrossfunctionshasbeenformalized,saidDilipShanghvi,managingdirector,SunPharma.
Theintegrationwillcoverallfunctionsandmarketsglobally.
Shanghvisaidthecompanyhasplanstoincreaseinvestmentinresearchanddevelopment(R&D)bymorethan$300million.Hesaidthecombinedentitywillbeabletoinvestmorethan$500millionayearinresearch.“PharmabusinessislinkedwiththesuccessinR&D,”Shanghvisaid.
Inastatement,SunPharmasaidthecombinationallowsthecompanytosignificantlyexpanditsR&Dcapabilitiesandglobalpresence,especiallyacrossemergingmarkets.ThiswillalsoallowcombinationtoenhanceproductportfolioandmarketdepthinIndia,theUSaswellasrestoftheworldmarkets.
ThestatementsaidthecombinedentitywillallowSunPharmatoimprovestrategicflexibility,abilitytopursuepartnershipsandstrengthenmergersandacquisitionbandwith.Thecombinedentity’smanufacturingfootprintcoversfivecontinentsm,withproductssoldinover150nationsandastrongerpresenceintheUS,India,Asia,Europe,SouthAfrica,CommonwealthofIndependentStatesandLatinAmerica.
SunPharmanowoffersalargebasketofspecialtyandgenericproductsencompassingabroadrangeofchronicandacuteprescriptiondrugsaswellasareadyforayintotheglobalconsumerhealthcaremarket.Followingtheclosureofthistransaction,RanbaxywillbedelistedfromIndianstockexchanges.Ranbaxyshareholderswillreceive0.8shareofSunPharmaforeachshareofRanbaxy.Onproformabasisfor12monthsendedDecember2014,SunPharma’sgrossmarginstandsat76%(industryaverage62%);Operatingprofitmarginat32%(industryaverage19%)andnetmarginat20%(industryaverage12%).
IsraelMakov,chairmanofSunPharma,said:“Thecombinedentitywillcapitalizeontheexpandedglobalfootprintandenhanceourdominanceasaworldleaderinthespecialtygenericslandscape.”
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