2020年环球生物医药收并购案TOP10颁布

　　医药网1月22日讯　并购买卖是年夜型制药企业拓展研发管线和完成规模扩张的紧张伎俩，但在2020年，环球生物医药家当的并购数目年夜幅缩减，本年环球十年夜并购变乱总金额1367亿美元，仅为客岁的50%，年夜型并购变乱的数目和金额都年夜幅缩减，也没有呈现超500亿美金的史诗年夜并购。此外，受疫情的影响，赛默飞世尔116亿美元收买QIAGEN筹划也宣告失败。

 

　　近日，Nature Reviews Drug Discovery颁发文章《Biopharma Dealmaking in 2020》，回想了2020年生物医药行业的买卖市场环境。

 

　　依据上述文章，2020年生物医药畛域一共有166起收并购（M&A）产生，买卖总代价到达1310亿美元。因为疫情的起因，上半年买卖并不是非常沉闷，，第三季度和第四时度则呈现了很年夜的回升，买卖总额别离到达了430亿和740亿美元。而排在前十的买卖中，九起都产生在2020年的下半年。

 

　　12月，阿斯利康发布390亿美元收买Alexion成为2020年数额最年夜的并购买卖。而吉利德则两度入榜，两起年夜型并购共接近260亿美金，在金额方面成为仅次于阿斯利康的企业，此外，2020年并购金额超过百亿美金的还有BMS。本年环球年夜型药企的买卖数目和金额显明少于2019年。

 

　　这些买卖之中，免疫学仍旧是年夜热点，包含阿斯利康、强生和赛诺菲的收买都波及这一畛域。而面对支出下滑的危险之下，吉利德近年一再在肿瘤畛域脱手，豪赌肿瘤市场，ADC、CD47、免疫疗法、CAR-T等都是他的猎物。

 

　　01 阿斯利康收买Alexion

 

　　买卖金额：390亿美元

 

　　溢价：45%

 

　　日期：2020年12月12日

 

　　2020年12月，环球制药巨擘阿斯利康发布将以390亿美元收买生物科技公司美国亚力兄制药，以稳固其在免疫学和常见病畛域的位置。亚力兄制药致力于研讨立异常见病产物，其焦点产物是医治非典型溶血尿毒综合症及阵发性夜间血红素尿症的药物Soliris，该药品2019年贩卖额高达39.46亿美元，是环球最滞销TOP20药品之一。

 

　　阿斯利康预计，到2023年，亚力兄的药品每年将增长9%，这与亚力兄本身的预测吻合，也有阐发师指出，这些资产在阿斯利康旗下将有更高的支出空间，尤其是神经畛域药品以及浸透率低的中国市场等等。

 

　　阿斯利康的次要产物面向罕见疾病，亚力兄的次要产物则专一常见病，两者的联合将充沛扩增阿斯利康的医治幅员。亚力兄不仅能为阿斯利康带来已上市的常见病免疫产物，还能裁减阿斯利康在免疫学畛域的立异产物线。

 

　　02 吉利德收买Immunomedics

 

　　买卖金额：210亿美元

 

　　溢价：108%

 

　　日期：2020年9月13日

 

　　2020年第二年夜并购案由吉利德打造，9月，吉利德以210亿美元收买生物技术公司Immunomedics，此举将减速吉利德进军癌症畛域。

 

　　Immunomedics是下一代抗体药物偶联物（ADC）技术的前驱。2020年4月，该公司首个贸易化ADC产物Trodelvy得到美国FDA减速同意，用于医治已承受过至多2种疗法医治转移性疾病的转移性三阴性乳腺癌（mTNBC）成人患者，是FDA同意的第一个专门医治复发或难治性mTNBC和第一个靶向Trop-2的ADC药物。

 

　　但这笔溢价高达108%的买卖也颇具争议，但终极仍要看Trodelvy可能带来的顺应症以及支出，在该公司的其他药物显示出更年夜后劲之前。

 

　　同时，吉利德自2016年起支出间断三年下滑，此中2018年的跌幅到达-15.2%，跌出了环球Top10药企的名单，次要起因是公司聚焦的艾滋病和丙肝畛域都呈现分歧水平的危机。为了抢救支出下滑的颓势，公司今朝聚焦在抗病毒、炎症疾病、肿瘤、纤维化疾病四类营业，而根底单薄但市场前景广大的肿瘤营业成为规划中的重中之重。2020年吉利德一再脱手，肿瘤免疫疗法、CD47、ADC都成为了吉利德的目的。

 

　　03 BMS收买MyoKardia

 

　　买卖金额：131亿美元

 

　　溢价：61%

 

　　日期：2020年10月5日

 

　　血汗管疾病依然是肿瘤之外，一块不容漠视的市场。

 

　　2020年10月，百时美施贵宝发布将以131亿美元收买心脏药物公司MyoKardia。MyoKardia是一家处于临床阶段的生物医药公司，致力于发现和开辟针对重大血汗管疾病的靶向疗法，其次要药物mavacamten，是一款潜在的 “first-in-class” 血汗管药物，用于医治肥厚型心肌病（HCM）。今朝在美国和欧盟，年夜约有16万到20万人被诊断出患有梗阻性HCM。百时美施贵宝对mavacamten寄托厚望，称它为医治HCM的“一流血汗管药物”。

 

　　因为在这畛域中竞争敌手稀缺，无机构预测mavacamten在2026年的环球贩卖额将到达20亿美元。另外，MYK-491和MYK-224也是百时美施贵宝通过这次并购播种的晚期资产。

 

　　04 强生收买Momenta

 

　　买卖金额：65亿美元

 

　　溢价：70%

 

　　日期：2020年8月19日

 

　　2020年8月，环球制药巨擘强生发布将以65亿美元收买美国制药公司 Momenta。

 

　　Momenta是一家专一于常见免疫介导疾病的生物制药公司，其焦点产物是抗 FcRn 单抗药物 Nipocalimab，今朝处于临床Ⅲ期研发阶段，强生以为该药的贩卖峰值将超过10亿美金，是一款颠末临床验证的潜在一流产物。强生筹划摸索该药物潜在的诸多本身免疫性疾病顺应症，包含母体胎儿疾病，神经炎性疾病，风湿病，皮肤病学和本身免疫性血液疾病，今朝均存在年夜量未知足的医疗需求。

 

　　这次收买将使得强生旗下的杨森制药（Janssen ）扩展其在免疫介导疾病中的引导位置，美国投资银行SVB Leerink阐发称，预计到2030年这类免疫介导药物在美国的贩卖额将到达200亿至250亿美元。但在这一畛域，尤其是 FcRn 单抗方面，竞争并不小。

 

　　05 吉利德收买Forty Seven

 

　　买卖金额：49亿美元

 

　　溢价：65%

 

　　日期：2020年3月2日

 

　　这笔买卖是吉利德自2017年119亿美元收买Kite Pharma以来又一次在肿瘤免疫医治畛域的一个严重动作，此次收买使吉利德得到了CAR-T产物Yescarta，但理论上该产物上市首年贩卖额为2.64亿美元，第二年贩卖额为4.56亿美元，同比增长73%，这仿佛鼓舞了吉利德再次押注肿瘤免疫医治的信念。

 

　　2020年，吉利德将眼光对准了风行的CD47,2020年3月6日，吉利德发布与Forty Seven Inc.杀青终极协定，吉利德以每股95.5美元的现金价钱收买Forty Seven，对Forty Seven估值约为49亿美元。

 

　　通过该买卖，吉利德将得到其在研药物magrolimab，该药物已得到FDA付与的疾速审批资历，用于医治骨髓增生异常综合症（MDS），急性髓性白血病（AML）和漫溢性年夜B细胞淋巴瘤（DLBCL）和滤泡性淋巴瘤（两种模式的B细胞NHL）。Magrolimab也被FDA付与常见病药物质格，用于医治MDS和AML。

 

　　06 赛诺菲收买Principia Biopharma

 

　　买卖金额：36.8亿美元

 

　　溢价：10%

 

　　日期：2020年8月17日

 

　　通过该笔买卖，赛诺菲将得到principia Biopharma所研发的医治多发性软化症和其他中枢神经体系疾病的BTK克制剂SAR442168等药物的一切权。

 

　　赛诺菲首席执行官Paul Hudson表现，该药物将来能够会盘踞此类疾病医治近一半的市场份额，约达100亿美元。

 

　　理论上，早在2017年，赛诺菲就以4000万美元以及7.65亿美元里程碑付款购置了该药物的独家环球允许权，彼时该药物被定名为PRN2246，还处在临床I期研发中。

 

　　2020年出，有做空机构指出Principia的BTK克制剂对多发性软化症（MS）毫无代价，而且其它已上市的BTK克制剂曾经尝到了失败。

 

　　但紧随厥后，SAR442168的临床II期成果间接“打脸”做空机构，相较于抚慰剂，SAR442168使得年夜脑病变削减了85%。今朝，该药物正在进行多项临床III期实验。

 

　　07 默沙东收买VelosBio

 

　　买卖代价：27.5亿美元

 

　　先前开盘价溢价：未上市

 

　　日期：2020年11月5日

 

　　这项收买将使默沙东得到一种抗体偶联药物（ADC）VLS-101，该药物的I期临床实验成果标明，医治套细胞淋巴瘤（MCL）和漫溢性年夜B细胞淋巴瘤（DLBCL）的主观缓解率别离为47%（n=7/15）和80%（n=4/5）。

 

　　值得注意的是，VelosBio的ADC药物VLS-101针对ROR1，ROR1是一种酪氨酸卵白激酶跨膜受体，被以为在多种癌症中均过表白，VelosBio是少数领有针对ROR1的公司之一。

 

　　今朝，VLS-101正处于临床开辟，用于医治血液体系恶性肿瘤和实体瘤患者。此前，美国FDA已付与VLS-101医治MCL的孤儿药资历（ODD）和疾速通道资历（FTD）。

 

　　08 拜耳收买Asklepios BioPharmaceutical

 

　　买卖代价：20亿美元（预支款）

 

　　日期：2020年10月26日

 

　　拜耳的并购异样也是新型疗法的公司，AskBio的开辟组合包含用于医治神经肌肉、中枢神经体系、血汗管和代谢性疾病的临床前和临床阶段候选药物。拜耳将得到AskBio基因医治平台的全体权利，通过这次收买，拜耳将把基于腺相关病毒（AAV）的基因医治平台整合至其营业组合中，该平台曾经证实了其在分歧医治畛域具备实用性。除了多个临床阶段资产针对存在高度未知足需求的顺应症，这次收买还包含了基因医治技术平台以及基因疗法临盆平台。

 

　　依据协定，拜耳将付出20亿美元的预支款，以及最高20亿美元的潜在里程碑付款。

 

　　09 雀巢收买Aimmune Therapeutics

 

　　买卖金额：20亿美元

 

　　日期：2020年8月31日

 

　　2020年8月31日，雀巢发布，将以每股34.50美元的价钱收买美国食物过敏业余研讨公司Aimmune Therapeutics全体股份。此收买将Aimmune Therapeutics公司估值为26亿美元，此中包含雀巢已在该公司投资的4.73亿美元。在盘算该公司的现金和欠债后，雀巢预计将为此项收买付出近20亿美元现金。

 

　　Aimmune Therapeutics的花生过敏医治药物在2020年1月得到FDA同意用于儿童患者，Evaluate Pharma先前预测在2024年该药物的贩卖额将到达12.8亿美元。

 

　　10 法国施维雅收买Agios制药肿瘤营业

 

　　买卖金额：18亿美元

 

　　日期：2020年12月21日

 

　　这笔买卖与上述买卖年夜为分歧，Agios 制药在过往十余年专一于肿瘤畛域的研讨，但2020年，这家公司以18亿美元首付款和2亿美元注册里程碑付款将肿瘤营业全体发售给施维雅，并转向研讨常见病。

 

　　Agios曾经领有一款贸易化产物和一款临床III期产物，别离是急性髓细胞白血病疗法Tibsovo和神经胶质瘤药物Idhifa，前者由BMS进行贸易化，后者则被发售给了Royalty Pharma。

 

　　值得注意的是，上述两款上市产物都并未显示出后劲，Tibsovo在2018年获批后并未显示出年夜幅的增长，而Idhifa在III期临床中也并未显示出更好的疗效。

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