华东医药爆炸来袭！43个创新药和生物药超级亮眼

华东医药近日发布今年上半年成绩单，营业收入182亿元，净利润超13亿元。近年来，国内制药巨头正在加速转型。华东医药从模仿到创新，从国内到国际，全面转型的成果备受市场关注。2022年上半年，R & ampd公司医药产业板块支出超过5亿元，同比增长34%。目前，公司共有86个药学研究项目，其中创新药物和生物制药项目43个；三大重磅产品有望年底前获批，入市抢两千亿市场。

创新成为国内药企发展的新方向。华东制药以“自主研发合作、委托产品许可入”的模式研发新药，聚焦内分泌、肿瘤、自身免疫三大核心治疗领域。内网数据显示，2021年，消化系统、代谢类药物、抗肿瘤药物、免疫调节剂三大终端、六大市场(统计范围见本文末尾)销售额均超过2000亿元。

扎根糖尿病用药市场！创新药聚焦热门靶点，两大新品即将获批

糖尿病药物市场在华东医药深耕近20年，积累了良好的品牌效应和市场基础。2021年，在中国城市公立医院、县级公立医院、城市社区中心和乡镇卫生院(国内简称公立医疗机构)排名前20位的糖尿病药品企业中排名第九，其中华东和美国排名第九。公司复方降糖药吡格列酮二甲双胍片近年来呈快速增长趋势，2019年至2021年增长率分别为153%、60%和65%。2021年，中国公立医疗机构销售额超过7亿元，是公司在糖尿病药物市场最畅销的产品。

图1:华东、美国和中国报告的和正在试验的糖尿病仿制药。

来源：Minenet新数据库

格列齐特片是一种SGLT2抑制剂。原研药于2017年进入国内市场，2019年以来国内仿制药陆续上市。目前已形成“1原研4国货”的企业格局，竞争态势相对温和。该产品现为国家医保目录中的乙类品种，2021年在中国公立医疗机构的终端销售额超过2亿元。华东和美已于2021年1月提交仿制药上市申请，公司有望在今年年底前获批。有望成为公司首个SGLT2抑制剂，进一步加强公司在糖尿病药物领域的竞争实力。

近年来，华东医药针对糖尿病临床主流治疗目标，形成了创新药和差异化仿制药的全面布局。其中，GLP-1创新药物和生物相似药物正在研究中。除了在国内的临床应用，海外一些新产品的研发进展也非常顺利。

GLP-1产品相对安全，在肥胖或超重领域是相对成熟、稳定、安全的靶点。近年来，我国公立医疗机构终端糖尿病药物市场中，GLP-1受体激动剂的市场规模正在迅速扩大，最近三年的增长率分别达到59%、42%和68%，市场潜力巨大。

表1:华东地区医学内分泌领域主要创新药物和生物类似物研发进展

来源：公司半年报

华东在研的GLP 1号创新药也有最热的研发；d方向，包括双靶点和多靶点，其中HDM1003(SCO-094)和DR10624目前分别在英国和新西兰进行I期临床试验。此外，TTP273是全球创新的口服小分子GLP-1R激动剂，目前处于II期临床阶段。2019年，该公司以3900万美元的价格授予韩国大元公司在韩国开发、生产和商业化该产品的独家权利，这是第一个许可出去的产品

　　来源：米内网跨国上市公司销售数据库

　　目前，诺和诺德的利拉鲁肽减肥适应症的销售规模已超过84亿丹麦克朗（即时汇率换算，约11亿美元），2021年增速接近50%，减肥适应症的销售额占比上升至35%以上，市场潜力不容小觑。

　　数据显示，截至2019年我国18岁以上超重及肥胖人口规模达到1.92亿人，预计在2025年减肥药市场有望超过120亿元。CDE于2021年发布的《体重控制药物临床试验技术指导原则》提到我国目前仅有奥利司他胶囊一种药物获批用于肥胖或体重超重患者的治疗，合规、安全及有效的体重控制药物存在巨大未被满足的临床需求。

　　华东医药在半年报中提到，公司的奥利司他胶囊在市场上已拥有一定地位，若利拉鲁肽注射液减肥适应症获批，有望实现临床和院外市场的协同互补，截至目前，公司在利拉鲁肽注射液项目（含肥胖或超重适应症、糖尿病适应症）的研发投入超过2.8亿元。

　　免疫抑制剂龙头药企！拳头品种开发新剂型，重磅生物类似药即将报产

　　在中国公立医疗机构终端免疫抑制剂市场，中美华东从2017年起稳坐冠军宝座，公司的他克莫司、吗替麦考酚酯、环孢素2021年合计销售额超过40亿元。

　　他克莫司是一种强力的新型免疫抑制剂，2021年在中国公立医疗机构终端销售额超过50亿元。华东医药目前是他克莫司胶囊的国内领军企业，2021年市场份额超过41%。公司于今年4月提交了他克莫司软膏的仿制上市申请，公司表示预计今年还将提交他克莫司颗粒的仿制上市申请，进一步丰富公司他克莫司系列产品线。目前他克莫司软膏的竞争格局为“1原研+9国产”，而他克莫司颗粒暂未有国产仿制药获批或报产。

　　表2：华东医药自身免疫领域主要创新药及生物类似药研发进展

　　来源：公司半年报

　　Arcalyst®（Rilonacept，利纳西普）目前已在美国获批上市，获批的适应症为冷卟啉相关的周期性发热综合征（CAPS）、IL-1受体拮抗剂缺乏症（DIRA）、复发性心包炎（RP）。国内的CAPS、DIRA属于较为罕见的适应症，患者人数较少，但RP适应症在中国的患者人数相较更多。早前，Rilonacept被列入《临床急需境外新药名单（第一批）》，用于治疗冷吡啉相关的周期性综合征，华东医药表示将全力推进这款产品在中国的注册上市。

　　HDM3001（QX001S）是乌司奴单抗生物类似药，用于治疗成年中重度斑块状银屑病，其Ⅲ期临床试验已于今年2月提前完成全部受试者入组，华东医药计划在2023年报产，有望于2024年获批。乌司奴单抗于2021年谈判成功，进入国家医保目录，销售额有望迎来新一波涨潮。

　　猛攻抗肿瘤药市场！打造ADC全球研发生态圈，首个口服抗癌药来了

　　近几年，ADC药物的全球研发异常火热，预计2026年全球ADC药物市场规模将超过160亿美元。ADC药物通过连接子将抗体和毒素偶联，集抗体的特异性和毒性小分子的高抗肿瘤活性于一体，有望实现对肿瘤细胞的精准高效杀伤，被誉为肿瘤治疗“生物导弹”。

　　华东医药正不断围绕ADC领域进行布局，通过投资、控股、孵化多家国内拥有领先技术的生物科技公司，储备了较强的ADC研发技术积累。公司表示，未来将形成华东医药独有的ADC全球研发生态圈，持续开发差异化的ADC创新药物，计划在三年内立项开发不少于10款ADC创新产品并积极推动临床注册研究。

　　表3：华东医药在肿瘤领域主要创新药及生物类似药研发进展

　　来源：公司半年报

　　HDM2002（IMGN853）是全球首个针对叶酸受体α（FRα）阳性卵巢癌的ADC在研药物，目前该产品已在美国递交了生物制品许可申请（BLA）并获得了优先审评资格。据悉，IMGN853还在开发多个联合疗法，包括与贝伐珠单抗、卡铂等，可以进一步提高卵巢癌的响应率。

　　1.1类新药迈华替尼片属于第二代不可逆EGFR抑制剂，局部晚期或转移性非鳞非小细胞肺癌适应症的III期临床正在进行中，华东医药预计在2023年二季度开展上市申报工作。国内已上市的二代EGFR抑制剂以阿法替尼为代表，2021年在中国公立医疗机构终端销售额已超过5亿元，有市场预测迈华替尼片上市后有望成为超10亿元级别产品。

　　图3：中美华东报产并在审的抗肿瘤药仿制药

　　来源：米内网新版数据库

　　甲苯磺酸索拉非尼片是拜耳的重磅抗肿瘤药，在国内上市多年，2020年起才有国产仿制药获批上市，现为2021版国家医保目录乙类品种，竞争格局是“1原研+4国产”，竞争态势未算激烈，该产品2019年在中国公立医疗机构终端销售额达到峰值13亿元。中美华东在2021年提交了甲苯磺酸索拉非尼片的仿制上市申请，公司预计今年年底前获批。目前公司已获批的抗肿瘤药仅有注射用地西他滨和注射用奥沙利铂，若甲苯磺酸索拉非尼片顺利获批，有望成为公司首个口服抗肿瘤药。

　　医药BD合作大展拳脚，2023及2024年将迎丰收期

　　华东医药成功向创新药企转型，不可不提公司的医药BD（商务拓展），前文提到的部分重磅创新药均为公司通过医药BD拿下的成果。

　　表4：华东医药2022年上半年部分医药BD合作开展情况

　　来源：公司半年报

　　今年1月，公司拿下了淫羊藿素软胶囊于中国大陆27个省份的独家市场推广权，该产品是抗肿瘤中成药1类新药，此次合作有助公司继续扩大抗肿瘤领域的布局。

　　2月，华东医药先后三次出手，引入美国Akso的抗肿瘤创新药AB002、美国Kiniksa公司的2款自身免疫领域新药Arcalyst和Mavrilimumab，再认购德国药企Heidelberg Pharma公司35%股权，加码ADC领域，该项收购所需的批准或核准已于近日完成。重金之下，公司的创新药矩阵不断丰盈。

　　6月，中美华东与Julphar达成战略合作，实现了利拉鲁肽注射液糖尿病及减肥两个适应症的首次“出海”，这是继TTP273后公司第二个海外授权产品，标志着公司糖尿病领域实力及研发创新能力再次得到国际认可。

　　据悉，在今年的中报业绩交流会上，公司管理层提到，往年华东医药更为关注的尽可能使药物管线更为丰富，而今年在策略上会有所转变，将更偏向于接近上市或已上市的产品，有望成为公司2023年、2024年业绩新的增长点。

　　资料来源：公司半年报及公告、米内网数据库等注：米内网《中国三大终端6大市场竞争格局》，统计范围是：城市公立医院和县级公立医院、城市社区中心和乡镇卫生院、城市实体药店和网上药店，不含民营医院、私人诊所、村卫生室，不含县乡村药店；上述销售额以产品在终端的平均零售价计算。审评数据统计截至8月16日，如有疏漏，欢迎指正！