中国制药工业价值曲线正“含笑”上移

　　国家食品药品监督管理局南方医药经济研究所副所长陶剑虹在第五届中国制药工业百强年会上作题为“追寻产业价值的微笑轨迹”的主题发言时说，“宏棋集团创始人施振荣先生所讲的通行的微笑曲线，制造这块通常是处在曲线的‘下巴’部分，其附加值是最低的，但医药产业是永不落幕的朝阳产业，制药工业在产业链的各个段都会产生效益，尤其是中国制药百强，其价值曲线也非常诱人。”

   　 6月23日下午，杭州萧山，2009年制药工业百强发布现场座无虚席，历届中国制药工业百强年会总策划陶剑虹对2009年中国制药工业百强做了深入的结构解析，并就中国药品零售市场概况，零售药品畅销品类格局，产业价值链的未来走势逐一作了精彩剖析。

   　 陶剑虹指出，2009年中国制药工业的规模与门槛都在稳步提高，同时疾病谱的变化正在深刻影响着城市医院和零售终端的用药结构。

　　他还指出，随着兼并重组的不断展开，未来10年，医药市场格局将进一步从块状同质化市场向团状异质化市场过渡，市场集中度将会显著提高，制药产业链各端的价值曲线将进一步“含笑”上移。

    　制药工业价值曲线非常诱人

    　展开施振荣的微笑曲线，通常纵坐标是附加值，横坐标是产业链的各端。其微笑曲线的两头会像嘴角一样翘起来，这两头左端是研发技术、市场设计，右端是营销、品牌传播和商业分销，往往附加价值都比较高。而工业制造加工这块，则刚好处在嘴巴的下巴部分，附加价值最低。

    　然而，陶剑虹却认为，制药工业的价值曲线未必与上述曲线相同。作为永不落幕的朝阳产业，中国制药工业这块的利润率到现在为止还是非常可观。

   　 陶剑虹说，“中国制药百强也处在价值曲线下巴的部分，但是这块是医药制造的脊梁。因为如果制药工业“下巴”部分没有了，剩下的左右两端或许会因为产业链断裂，而成为两滴‘眼泪’。事实上，正是因为在全球化的产业梯度转移当中，医药制造业这块抓住了机遇，有了比较优势，才成就了整个医药工业链条各个产业端的‘微笑轨迹’。所以，不难看出，医药制造业这块尤其是制药百强的部分，不仅是医药制造领域的主导力量，更是创造产业价值的基石，而药品零售终端是实现价值延展的重要领域，是毛利最高的终端。伴随着创新和结构调整，有理由相信，中国医药产业将继续以制造为基础，朝着微笑曲线的两端向上发展。”

   　 百强规模与竞争力都在上移

   　 在进行制药工业百强结构分析时，陶剑虹认为，百强整体运营分析结果充分体现了2009年制药工业百强企业整体增长的质量。

   　 首先，一系列数据都表明制药百强企业的经济效益在进一步提升。

   　 从利润率来看，2009年，我国制药工业百强合计销售收入3393亿元，同比增长25.1%，高于制药工业整体销售收入20.8%的增幅；制药百强的利润率达到11.7%，高于全国制药工业10.4%的平均水平。

  　  百强内化学原料药企业共22家，这一子行业尽管受到金融危机的影响，化学原料药出口受阻，但百强中的原料药企业利润率还维持了一个较好的水平，达到11.9%。

    　百强内化学制剂和生物制剂药企业共47家。这两个行业是百强中利润率最高的子行业，2009年达到13.8%，高出全国平均水平3.2个百分点。

    　从成本率来看，数据也继续造好。总的来看，2009年百强企业的成本率为88.3%，低于全国平均水平。

   　 百强中原料药企业2009年的成本费用率进一步下降，且低于全国平均水平，2009年为88.1%%。百强内化学制剂和生物制剂药企成本费用率为86.2%，也低于全国平均水平。另外，百强中中药企业的成本费用率下降，且低于全国平均水平，2009年为87.4%。

   　 此外，百强企业的应收账款管理周期明显低于全国平均水平，显示资金回笼情况较好。

    　其次，制药百强的规模在进一步变大。2009年我国共有原料药和制剂生产企业4696家，其中制药百强企业的下属子公司有521家，数量占比仅为11%，但销售金额占比已经达到42%。另外，2006年制药百强第一位的销售收入仅72.7亿元，到了2009年，这一数字已经超过100亿元。此外，制药百强规模的底线也在上移。2006年进入百强的企业规模底线为6.6亿元，而到了2009年，这一门槛提高至了8.9亿元。

    　“目前，中国百强制药工业‘两头小、中间多’的格局正在形成。中等规模企业数量在增多，目前销售收入在25亿-30亿元的企业是发展速度最快的群体，第30-70位的企业增长率高于百强总体平均水平及医药产业平均水平，增长最快的区间是第31-40位企业，达到28.8%。”陶剑虹分析指出。

  　  其三，百强企业的核心竞争力呈现出进一步提升的态势，百强企业在资本运作方面趋向活跃。

   　 2009年中国制药百强榜中上市公司的比例进一步增加。相比2008年增加了8家。此外，沿海和华东地区在中国制药百强的“地图”中依然占有举足轻重的地位。2009年，华东地区、华北东北地区、中南华南地区、西北西南地区分别共有制药百强企业46家、28家、15家、11家入围。

    　陶剑虹还表示，通过用聚类分析法，对规模、效益、成长、创新四个要素进行综合评分后，不难发现，中国制药百强的竞争力在持续上升，北药集团、哈药集团、复星医药、华兰生物、鲁抗辰欣、丽珠医药、先声药业、恒瑞医药、绿叶制药等诸多企业的核心竞争力在进一步增强。