振兴规划即将出台，生物医药产业风起云涌

　　深圳一位私募人士表示，配合即将出台的生物医药产业振兴规划概念，买方、卖方研究机构合力唱多，一时间，生物医药板块风生水起。他说“原本生物医药板块就有资金持续介入，而以生物医药为主的消费型行业也一直是防守型板块，所以地产调控新政中，来自地产、银行、钢铁等传统行业的出逃资金加入战团。”

　　广州医药集团有限公司(以下简称广药集团)旗下的两个上市公司广州药业(600332.SH)和白云山从来不缺乏炒作的概念，从合并重组、亚运搬迁、甲流概念到近期的中药提价、生物医药振兴规划，“你方唱罢我登场”，双双成为A股下跌过程中的明星股。

　　据数据统计，在2009年10月29日至11月19日区间内，白云山A短短20天内累计涨幅高达91.53%，其中包含6个涨停板，而在前述A股单边下跌区间内，白云山A累计涨幅24.61%；广州药业稍微逊色，在2009年10月29日至11月24日一波行情中，累计上涨71.74%，其中包含5个涨停板，而同样在近期A股单边下跌区间内，累计涨幅13.17%。

　　“国内医药行业整合是大势所趋。”广州一位医药行业研究员表示，2009年，国际医药巨头整合速度加快，导致国内医药行业整合预期明显，其中最引人注目的就是广药集团下属的、白云山A的整合，“广州药业主打中药，白云山主打西药，正好中西合璧。”

　　从历史资料了解，2008年年底，广药集团董事长杨荣明曾公开表示。三至五年内集团将逐步安排属下多家企业陆续迁入广州国家生物产业基地番禺园区内，组建广药工业园，为打造广州医药航母奠定基础。

　　前述广州研究员表示，“医药行业本来就是典型的防御型投资品种，近年来的增长率都维持在20%左右，市场单边下挫，资金避险进入医药板块无可厚非，但与以往不同，此次由房地产引发的大盘下跌，几乎累及了所有行业，生物医药行业成了少数的几个避风港，大量的出逃资金涌入，造成了医药股的疯狂。”

　　“生物医药板块的逆势上涨和以往的板块异动不同，既不是炒作，也不是资金的抱团取暖。”广州一位基金经理认为，在整个新兴产业阵营中，生物医药的“核心”作用已经很明显，也是发展最健康、最稳定、且高速的行业。

　　该经理还表示，“尽管资金的大量涌入使得估值偏高，短期内有回调需求，但长期来看，仍然具有价值投资机会，医药行业几乎是下跌中的A股中唯一的避风港”。

　　根据全景数据决策终端数据显示，2010年以来，进入生物医药板块的500万元以上大宗资金合计超过了80亿元，仅仅在4月初以来的A股单边下挫过程中，就有超过50亿元的机构资金进入。

　　“外加散户资金，新进资金绝对超过百亿元。”前述基金经理表示，已公布的基金一季报统计数据显示，共有近40家基金公司超过百只基金在一季度重仓生物医药股。

　　而根据证监会行业的分类，基金持有医药、生物制品行业的总市值占基金全部持股市值的比例为6.85%(医药、生物制品行业流通市值占A股上市公司总流通市值比重为3.64%)，超配比例为3.21%，较2009年第四季度上升了1.25个百分点。

　　前述广州研究员认为，医药行业还具有良好的成长性。他说，“2009年第四季度以来，加息和通胀预期的存在，以及国务院对房地产进行超出预期的调控，使得市场悲观情绪浓郁，市场普遍看淡房地产板块及与房地产板块关联度较高的银行、建筑业、钢铁等周期性行业，而作为对宏观经济和政策不太敏感的刚性较强的医药行业具有明显的抗周期性。”

　　一些数据似乎也则很难购买了该研究员的观点。据国家统计局数据显示，2010年1~2月，医药制造业收入同比增长28.35%，利润总额同比增长45.70%。已披露年报上市公司2009年归属于上市公司股东净利润平均增速为55%以上，上市公司表现好于行业整体水平。