政策给生物医药主线添创新

　　近4个交易日来，尽管海外股市持续大跌，但上证指数围绕2400点缩量窄幅盘整，并且盘中经常出现探底回升走势，多头力量尝试性反击的意图日趋明显。受隔夜美再度暴跌的影响，沪深两市大幅跳空低开，再创下了本轮医药产业回调的新低之后，市场曾经一度非常恐慌。不过，以中国人寿、中国平安为首的大盘权重股逐步走稳回升，带领股指翻红。

　　值得关注的是，前三个交易日，盘中各大板块均处于资金净流出状态，而昨日共有12个板块资金净流入。其中，食品饮料、生物医药、金融保险、信息技术等四板块最受资金青睐，成为弱势中的亮点。可以看出，在保民生促消费的主导思想下，国内消费增长动力充足，竞争将逐渐显现结果，企业业绩增长迅速。

　　国家“生物产业十二五规划”和“医疗器械产业十二五规划”即将推出，沿着国家政策扶持创新的主线，以及中国医药产业正在发生的内生性深刻变革，“制造升级”似乎是医药业这个欣欣向荣的行业摆脱降价阴霾，重新开始新的增长台阶的发展方向。业内人士认为，行业正在走着和当年的美国、日本、印度制药业相似的发展之路，但又极其具有中国特色和中国速度。

　　在2020年中国成为全球第一大生物医药市场的预言下，“制造升级”是医药业所需要匹配这一地位的唯一发展路径。并指出，在行业变局中中国制药企业“产业升级”的三大路线：国际出口升级、研发技术升级、制造标准升级。部分领域的国退民进可能密集出现，产业资本通过收购方式进入医疗服务领域有望进入高峰期，关注通策医疗、金陵药业及后续向医院产业进军的医药企业；中药材贸易、加工规范化规模化趋势下，看好整合者和受益方康美药业。

　　目前《生物医药产业“十二五”规划》尚未正式发布，基于已经披露的信息和对行业的理解，建议关注以下三类公司： 研发驱动型公司，尤其是在“基因工程药物、单克隆抗体药物、疫苗”方面有实力的公司，它们可能将直接受益于中央财政扶持资金，例如：双鹭药业、沃森生物、恒瑞制药、恩华药业。