地方OTC静待券商入场拯救区域市场

　　从上交所、深交所相继参股地方OTC，到证监会发文明确未来券商可参与区域性OTC业务，高层试图通过推动地方OTC健康快速发展以缓解小微企业融资难的决心逐渐显露。8月31日，中国证监会公布了《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》，明确指出，区域性股权交易市场完成清理整顿后，具备条件的证券公司可以参与区域性市场相关业务。

　　“《意见》的出台，对我们来说当然是一个积极的信号。” 上海股权托管交易中心总经理张云峰对记者说，最为重要的一点就是，《意见》肯定了区域性股权交易市场的地位。要知道，在此之前，一家股交中心的启动，看上去总是有那么一些“犹抱琵琶半遮面”的意味，在具体操作上也是“摸着石头过河”，这都严重地影响了股交中心发挥地方OTC市场功能的作用。

　《意见》指出，证券公司参与区域性市场，可以开展挂牌公司推荐、挂牌公司股权代理买卖服务，并为区域性市场挂牌公司提供股权转让、定向股权融资、私募债券融资、投资咨询及其他有关服务；证券公司还可以为区域性市场的挂牌公司提供转板服务。

　　“这对于建立区域性股权交易市场基本业务规则有着极大的推动作用。”张云峰表示，这个市场监管的主体和责任明确了，就一定能够推动区域性市场的健康发展。这对于促进地方OTC中小微企业的股权交易和融资、鼓励科技创新及加强对实体经济的支持都是非常积极的。

　　据了解，证券公司参与区域性市场，可以有两种方式：一是仅作为区域性市场会员开展相关业务；二是作为地方OTC市场的股东参与市场管理并开展相关业务。张云峰解释说，其实相比较而言，券商想要成为区域性股交中心股东的意愿更为强烈，退而求其次的想法才是成为区域性市场会员。目前与股交中心沟通的这类券商也有很多，在沪的和外地的券商都有。

　　可以说，《意见》的出台，终于为地方OTC券商参与区域性股权交易市场业务清除了障碍。然而，要想真的想将梦想变成现实，貌似还存在着一个不可逾越的坎。