大成基金加仓价值明显被低估

　　根据人福科技的三季报显示，大成基金成为该股股价的主要推动手，大成基金一直以来是比较低调的基金，该基金业绩虽然没有名列前茅，但也不至于名落孙山，其在所有的基金中一直保持在中位水平。而在2008年的下跌过程中，大成基金在2007年挖掘的重仓股冠农股份表现一枝独秀，这也是理财一周报研究员关注大成基金的重要原因。

　　三季报显示，大成基金旗下有两家基金继续对人福科技加仓，大成创新成长混合基金加仓199.99万股， 目前持有1582.72万股，在各持有该股的基金中排名第一，而大成景阳领先股票基金加仓549.98万股，目前持有749.97万股。

　　另外，通乾证券投资基金也加仓200万股，目前持有1200万股， 长城久富核心成长基金持有799.06万股，嘉实主题竞选混合基金在三季度新对其建仓，持有710.07万股，国投瑞银核心基金持有651.39万股，而著名的华夏基金旗下的华夏优势增长基金持有643.22万股。同德证券投资基金在第三季度新买入579.64万股。最后，保险资金也在三季度买入622.40万股。

　　如此多的基金把持，目前该股一直处于稳步上升阶段，记得在前几期的基金异动股中理财一周报研究员成功挖掘了王亚伟的中恒集团，另外还有有摘帽预期的ST伊利，而目前人福科技的走势和这两只个股走势类似，这背后会不会有基金再次增持呢？理财一周报将继续为你跟踪。

　　虽然传闻年报10送10被公司人员否认，但是该消息并非没有根据，早在该股中报公布前夕，市场就传闻该股中报将10送4，但是最终没有兑现。而从该股的未分配利润和公积金来看，具有潜在的送转股和潜在的派现能力。

　　长城证券显然对该股的内在价值更为看好，长城证券邱义鹏认为，“由于公司子公司众多，在子公司中存在出血点并且每年获得的投资收益较多，直接按照PE估值不够合理，因此对公司各项业务进行分部估值：对医药板块核心企业进行PE估值，预计四家医药核心企业2009－2010年贡献EPS分别为0.24元和0.35元，四家公司正处在高速成长期，给予10年35倍估值，折合每股价值12.13元。

　　对于教育及其他业务采用PB估值，折合每股价值2.46元；公司转让5%杰士邦股权投资收益已经在三季度确认，市场转让联合生物投资收益有可能在四季度确认，两项合计贡献每股收益0.14元。综合计算公司每股价值14.73元，公司目前股价存在低估。