康恩贝再抛17亿定增扩大化学药产能 谁将入股？

　　医药网11月24日讯　纵横医药市场30余载，一手创立了康恩贝医药产业帝国的胡季强，近日又对外抛出了一项定增计划。

　　计划显示，拟定向募集资金17.8亿元，加码国际化先进制药基地项目、现代医药物流仓储建设项目和偿还并购贷款。其中的重头戏是国际化先进制药基地项目，这其中包括原料药、冻干粉针和片剂等生产。11月20日，康恩贝副总裁、董秘杨俊德在接受时代周报记者采访时表示，这次定增计划是对主业的加强。

　　康恩贝的主营业务为药品制造和药品销售，分为现代植物药（含中成药）和化学药两大药品业务板块，近年来现代植物药一度占据康恩贝历年营收的半数以上。此次康恩贝扩充主业，相当于扩充了未来化学药的产能。

　　康恩贝的控股股东为康恩贝集团有限公司（以下简称“康恩贝集团”），实际控制人为胡季强（持股38.41%）。经过多年的苦心耕耘，胡季强一手将康恩贝打造成为国内颇具实力的药企集团。

　　2014年底，康恩贝集团的资产规模已超过106亿元，销售规模逾110亿元；位列全国医药工业40强、全国中药行业10强，系浙江最大中药企业和浙江民营企业百强。

　　除康恩贝外，胡季强还参股了多家上市公司，在资本市场形成了颇具规模的系族医药资本产业集群。截至今年第三季报，康恩贝集团持有金圆股份（11.70， 0.00， 0.00%）（000546.SZ）14.01%的股权，位列第二大股东；康恩贝直接持有佐力药业（11.900， -0.29， -2.38%）（300181.SZ）0.69%的股权。

　　另外在新三板上，康恩贝亦有布局。11月9日，胡季强实际掌控（持股37%）的云南高山生物农业股份有限公司在股权系统披露了公开转让说明书。

　　谁将入股康恩贝？

　　11月15日晚间，康恩贝发布了一项定增预案，拟以不低于10.59元/股非公开发行不超过1.6819亿股，募集资金总额不超过17.812亿元。

　　时代周报记者注意到，这是康恩贝今年以来的第二次定增。早在今年4月，康恩贝即完成了上市11年以来涉及金额最大的并购交易，非公开发行1.75亿新股，募集20.32亿元。

　　与该项定向增发计划不同，此次康恩贝募资17.812亿元的定增，发行对象和价格均未确定，“发行对象为不超过10名的特定对象，最终发行价格将在取得证监会[微博]核准批文后确定”。

　　外界十分关心此次入局康恩贝定增计划的10名战略投资者身份，在公开的预案中，康恩贝并未详尽披露，甚至连名单也未公布。

　　康恩贝副总裁、董秘杨俊德告诉时代周报记者，“有一种（非公开发行股份）方式，锁定期一年，发行对象不确定。对象的确定需要拿到证监会核准批文后，通过询价过程产生，大家都来参与询价，按照价高者规则确定。”

　　按照杨俊德的描述，时代周报记者发现，康恩贝此次定增发行方案似乎符合《上市公司非公开发行股票实施细则》第十条规定，“即上市公司应当在取得发行核准批文后，以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让”。

　　值得关注的是，康恩贝特别强调，本次发行不构成关联交易，“公司控股股东康恩贝集团、实际控制人胡季强及其控制的企业不参与认购本次发行的股票”。

　　与此同时，亦不会导致实际控制人变更。时代周报记者发现，此次发行前，康恩贝集团持有康恩贝4.59亿股，占总股本的27.40%，系控股股东；胡季强直接及间接控制康恩贝 6.43亿股，占总股本的38.41%，系实际控制人。

　　此次发行完成后，按照发行上限测算，康恩贝集团将持4.59亿股，持股比例为24.90%，仍为控股股东；胡季强则直接及间接控制6.43亿股，占总股本的34.91%，仍为实际控制人。

　　如此看来，擅长资本运作的胡季强将不参与此次定增计划，那么谁将认购康恩贝的股份还未确定，给外界留下悬念。

　　根据此次预案显示，发行完成后，康恩贝总股本将扩大不超过 18.42亿股（含本数），按照股价不低于10.59元/股计算，发行完成后，康恩贝股权将价值195亿元，明显低于目前超过230亿元的市值。

　　值得关注的是，此次10.59元/股的价格，也低于目前康恩贝超过13元的股价。定增计划一经公布，资本市场对此并不狂热，11月16日起复牌当天报收14.12元/股，涨幅9.97%，此后两日不断下挫，接着震荡不断。截至11月23日收盘，康恩贝股价为13.80元/股，市值为231亿元。

　　拟扩大化学药产能

　　此次康恩贝定增的募资资金，主要用于3个方面，即总投资投资11.35亿元的制药基地项目，总投资2.5亿元的现代医药物流仓储建设项目和偿还银行贷款。

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