西藏药业拟定增募15亿 葛卫东携混沌资管2.5亿相助

　　医药网3月1日讯　西藏药业筹划的重大事项今日出炉。公司宣布，拟非公开发行股份募集不超过15亿元，募资主要用于收购心血管领域的一线品牌IMDUR（中文名为依姆多）产品、品牌和相关资产和补充流动资金。值得一提的是，资本大鳄葛卫东罕见的出现在定增认购对象之列，与旗下上海混沌道然资产管理有限公司（以下简称混沌资管）将合计出资2.5亿元参与西藏药业此次定增。

　　募资收购依姆多布局海外

　　西藏药业非公开发行股票预案显示，公司此次定增的发行价格为35.21元/股，该价格较上市公司停牌前一日收盘价折价近20%。发行对象包括康哲医药、国金香港等，发行股份数量约为4260.15万股。通过此次发行，西藏药业拟募集不超过15亿元资金。其中12.41亿元用于收购依姆多产品、品牌和相关资产，其余2.59亿元用于补充公司流动资金。

　　根据募投项目报告，西藏药业将通过其全资子公司EVEREST FUTURE 与ASTRAZENECA AB签署资产收购协议，拟向ASTRAZENECA AB及其附属公司收购依姆多在除美国外的全球范围内的资产，包括与依姆多相关的所有的商标、技术诀窍、商誉、产品记录、库存、注册批准及注册信息中所含之权利和利益。

　　据悉，依姆多指单硝酸异山梨酯缓释片，是治疗心血管疾病的经典药物。产品于1985在欧洲上市，20世纪90年代进入我国市场。截至目前，依姆多在超过61个国家或地区取得了上市许可。中国是依姆多重要的单一市场，在全球市场的权重逐年增加。数据显示，2015年依姆多全球（美国除外）销售收入5667.02万美元，其中中国市场占比约为37.27%。

　　《每日经济新闻》记者注意到，根据收购报告披露，依姆多全球（除美国外）近年来的销售收入均在5000万美元以上，毛利率均高于80%。

　　根据预评估，依姆多的预估值为1.9亿美元，完成日（5月31日或《资产购买协议》签署方另行书面约定的其他日期）预估库存价值400万美元。库存价值将由上市公司以补充流动资金的募资予以收购。

　　事实上，西藏药业目前已经拥有新活素、诺迪康两大心血管领域的产品。对于此次并购依姆多，上市公司表示，这是公司迈向国际化的首次尝试。公司将延续依姆多现有的海外经销渠道，并通过与海外医药生产企业进行合作建立海外生产基地，同时在药物注册和管理方面与海外领先的专业服务公司合作，从而将公司的业务布局拓展到全球范围。

　　葛卫东出资2.5亿参与认购

　　事实上，相对于募投项目，西藏药业此次定增的认购对象更让人瞩目。除了第一大股东康哲医药外，资本大鳄葛卫东罕见的出现在上市公司定增预案中，拟出资2.2亿元认购624.82万股股份。此外，其旗下混沌资管还将出资3000万元认购85.2万股。发行完成后，葛卫东将持有西藏药业的股权比例为3.32%，混沌资管持股比例为0.45%。根据定增预案披露，混沌资管2015年实现了7167.01万元的营收，净利润则为9488.76万元。

　　纵横资本市场多年的葛卫东，在2015年遭遇其投资生涯的最大挑战。由于A股在2015年中出现大幅调整，葛卫东旗下混沌投资的多只产品净值出现大幅回撤。当时成立不久的混沌价值二号A、B基金净值双双跌破1元。在此情况下，葛卫东甚至被市场一度传言遭遇爆仓。此后，混沌投资发布《致投资者书》，承认对风险的判断出现了失误。

　　事实上，从葛卫东的投资历史来看，通过定增方式直接持股上市公司的情况十分罕见。有分析人士认为，由于西藏药业定增发行价格较市价折价不少，风险也更小。此次葛卫东参与定增，或许在一定程度上预示着其投资风格的小幅变化。

　　值得一提的是，此次发行还将导致西藏药业实际控制人发生变更。

　　此次发行前，康哲医药及一致行动人、华西药业分别持有公司26.61%的股份和21.62%的股份，为公司的控股股东。林刚、陈达彬为上市公司的实际控制人。由于康哲医药将出资10亿元认购2840.10万股定增股份，占西藏药业此次定增发行股份的66.67%。发行完成后，康哲医药及一致行动人将合计持有西藏药业37.19%的股权。而华西药业持股比例下降至16.73%。因此，发行完成后，林刚将成为西藏药业单一的实际控制人。

医药网新闻