海南椰岛追逐隐性收益

　　价值投资一直成为基金标榜自己选股的主要策略,然而中期业绩与大幅下滑,甚至亏损的海南椰岛(600238)却同样成为基金扎堆的个股。

　　Wind资讯统计显示,截至今年6月30日,海南椰岛流通股股东中出现了9只基金、2家券商和2家保险公司的身影,合计持股数量达到了1844.53万股,占海南椰岛流通股的比例高达11.93%,其中华安创新(040001)基金持有了其2.89%的流通股,成为中期末海南椰岛第二大股东。按照一季度末海南椰岛第十大流通股股东持有数量,华安创新2季度增持的海南椰岛至少超过300万股。

　　而长城证券、上海证券两大证券公司,以及平安财险和平安保险两家保险公司也在中期末进驻到海南椰岛。

　　即使是去年年报,海南椰岛股东中的基金也不过4只,保险资金和券商更是没有踪影。

　　尽管基金大举进驻,但是半年报中海南椰岛并没有披露券商或者基金调研的情况。一位上市公司董秘曾表示：半年报对于主板上市公司是否披露机构调研情况并没有严格要求,只是中小板是有这方面要求,因此海南椰岛并没有披露相关情况,并不代表没有机构去参与调研。

　　从Wind资讯统计来看,近期券商对于海南椰岛的评级也仍以中性为主。但是6月8日国金证券(600109)推荐买入,而8月11日广发证券却评级为持有,券商对于海南椰岛的评价仍以中性偏乐观为主。

　　5月22日中投证券发布的研报提及,海南椰岛的亮点中包括其以1元成本持有三安光电(600703)660万股权于7月解禁,当时对应市值2亿元,尽管兑现时间不确定,但是对应近2亿投资收益,影响每股收益0.90元。

　　但是海南椰岛的中报并没有太大亮色,上半年其净利润为-2807.04万元,同比锐减了181.7%,扣除非经常性损益后的净利润更是同比减少了280.76%,净资产收益率则低至-5.58%,显示其经营状况不容乐观。

　　一位基金公司人士表示,上述基金持有海南椰岛可能就是看中了其持有的这部分股权的投资收益,毕竟从交叉持股的情况来看,同一基金公司旗下的基金持有海南椰岛的情况并不多见。

　　不过这并没有阻挡海南椰岛的股价走强成为A股的亮色,即使是在8月市场大跌中,其仍累计上涨了11.47%,而同期上证指数却暴跌了21.81%。上周四其股价收于14.29元,创下了一年内新高。

　　海南椰岛近期事项缠身,包括其子公司椰岛集团洋浦物流有限公司违规开展期货投机业务,2007、2008年实际执行的坏账计提比例与年报披露的坏账计提政策不一致,且年报披露和董事会决议所列的坏账计提政策也不一致、财务报表合并范围不完整、部分销售会计核算不准确等事宜。

　　而产业资本却在对海南椰岛“虎视眈眈”,中国宝安(000009)的控股股东深圳市富安控股有限公司,在7月17日到7月23日和8月24日到28日两个时间段内,合计买入了其803.01万股,占到了海南椰岛的5%股份,这使富安控股迅速成为海南椰岛的第二大股东。

　　没有充分的调研,公司信息披露和公司治理不够规范透明,但这些都没有阻挡基金对于海南椰岛的兴趣。联系到在一些“ST股”上的配置,公募基金的投资行为中,对于上市公司隐性资产和的收益偏好显然正在上升。