从医疗器械行业的国产替代 到民营医院的炙手可热

移动医疗有望成为潜力热点

近期上市公司密集披露中期业绩预告，医药生物行业成为变好趋势最为明显的三个行业之一(另两个行业为汽车、电子)。由于整体绝对估值不高，题材丰富、医药生物板块的投资机会仍值得关注。

医疗刚需持续时间较长

统计数据显示，截至7月14日，在已经披露业绩预计变动幅度的1154家公司中，今年中报净利润同比预增30%以上公司占比最高的行业为建筑装饰、传媒、
公用事业、医药生物，比例分别为75.86%、68.75%、66.67%和61.45%，而今年中报净利润同比预减30%以上公司占比最高的为采掘、国
防军工、休闲服务以及房地产。

今年来，医药生物板块颇多看点:从医疗器械行业的国产替代，到民营医院的炙手可热，再到基因测序等概念题材的炒作，无一不为医疗保健板块注入新的活力。市场分析人士指出，在中国人口老龄化、城镇化、医疗改革以及文明病等多种因素的驱动下，我国医疗行业有望迎来新一轮爆发式增长。

正在发行的华润元大医疗保健量化基金拟任基金经理李湘杰表示，在政府推动医改和民众收入改善的带动下，预期医疗刚性需求会持续很长一段时间。从绝对估值来
看，医疗板块仍处于历史平均位置，未来10年，中国优质医疗企业有望复制欧美医药大厂1990-2000年的黄金成长期，诞生千亿市值企业。

移动健康类股票后年将爆发

今年上半年因积极布局新兴产业而逆袭的泰信基金也颇为看好医药行业(在上半年股基平均收益为负的情况下，泰信基金旗下的泰信优势增长、泰信中小盘和泰信蓝
筹精选分别取得10.17%、8.25%和5.92%的投资收益，均进入同类基金排名前20)。该基金日前表示，在保持对原有的传媒、TMT、医药和环保
等新兴行业配置的同时，未来比较看好移动医疗这个新兴产业子行业。

泰信基金分析指出，中国目前的移动医疗还处于美国5年前水平，而一级市场对移动医疗的投资从2011年才正式开始，行业格局尚处于初创期，真正优质的公司还比较少，因此整个移动医疗市场离真正爆发估计还需3-5年时间。据此估算，二级市场有望在2016年后迎来移动健康类股票的大量上市，并购市场也将在这前后迎来高潮，移动医疗将会不断成为市场关注的焦点。

目前来看，移动医疗相关领域的投资机会已经开始萌芽。“类似远程监测设备、可穿戴传感器等相关硬件制造板块可以重点关注。其次是基于个人健康信息平台和个
体化医疗的云计算与大数据服务商也会有一定发展机会。此外，对既有医疗产业链的改造，包含对医院的改造、对医生的需求的满足，以及对药店等的移动化改造所
带来的一些投资机会也可以开始关注。”泰信基金表示。

2.5亿美元

据布鲁金斯学会最新预测，到2017年全球移动医疗市场的发展将带来230亿美元的收入。其中美国将占到59亿美元，占全球市场的26%;中国将成为第二大消费国达2.5亿美元，占比11%。